Delta Vega Optionen Handel

Verwenden von The Greeksquot, um Optionen zu verstehen Versuchen, vorauszusagen, was mit dem Preis einer einzigen Option oder einer Position, die mehrere Optionen, wenn die Marktveränderungen kann ein schwieriges Unterfangen werden. Da sich der Optionspreis nicht immer in Verbindung mit dem Kurs des Basiswertes bewegt. Ist es wichtig zu verstehen, welche Faktoren zur Bewegung des Preises einer Option beitragen und welchen Effekt sie haben. Options-Trader beziehen sich oft auf das Delta. Gamma. Vega und theta ihrer Option Positionen. Gemeinsam sind diese Begriffe als die Griechen bekannt und sie bieten einen Weg, um die Empfindlichkeit eines Optionspreises zu quantifizierbaren Faktoren zu messen. Diese Begriffe können verwirrend und einschüchternd für neue Option Trader, aber aufgeschlüsselt, beziehen sich die Griechen auf einfache Konzepte, die Ihnen helfen können, besser zu verstehen, das Risiko und potenzielle Belohnung einer Option Position. Werte für die Griechen finden Erstens sollten Sie verstehen, dass die Zahlen, die für jeden der Griechen gegeben werden, streng theoretisch sind. Das heißt, die Werte werden auf Basis mathematischer Modelle projiziert. Die meisten Informationen, die Sie handeln müssen Optionen - wie das Angebot. Fragen und letzten Preisen, Volumen und offenen Zinsen - sind die von den verschiedenen Optionsgeschäften erhaltenen und von Ihrem Datendienst und / oder Maklerunternehmen verteilten Tatsachen. Aber die Griechen können nicht einfach in Ihren alltäglichen Optionstabellen nachgeschlagen werden. Sie müssen berechnet werden, und ihre Genauigkeit ist nur so gut wie das Modell verwendet, um sie zu berechnen. Um sie zu erhalten, benötigen Sie Zugang zu einer computerisierten Lösung, die sie für Sie berechnet. Alle der besten kommerziellen Optionen-Analyse-Pakete werden dies tun, und einige der besseren Brokerage-Sites spezialisiert auf Optionen (OptionVue amp Optionstar) auch diese Informationen. Natürlich können Sie lernen, die Mathematik und berechnen die Griechen von Hand für jede Option. Aber angesichts der großen Anzahl der verfügbaren Optionen und der Zeitbeschränkungen wäre das unrealistisch. Unten ist eine Matrix, die alle verfügbaren Optionen von Dezember, Januar und April 2005 für eine Aktie zeigt, die derzeit bei 60 Aktien handelt. Sie ist formatiert, um den Marktpreis zu zeigen. Delta, Gamma, Theta und Vega für jede Option. Wie wir diskutieren, was jeder der Griechen bedeutet, können Sie sich auf diese Abbildung, um Ihnen helfen, die Konzepte zu verstehen. Im oberen Bereich werden die Anrufoptionen angezeigt. Mit den Put-Optionen im unteren Bereich. Beachten Sie, dass die Ausübungspreise vertikal auf der linken Seite aufgeführt sind, wobei die Karotte (gt) angibt, dass der 60 Basispreis am Geld liegt. Die Out-of-the-money Optionen sind die über 60 für die Anrufe und unter 60 für die Puts. Während die in-the-money-Optionen unter 60 für die Anrufe und über 60 für die Puts sind. Während Sie sich von links nach rechts bewegen, erhöht sich die Restlaufzeit der Option im Dezember, Januar und April. Die tatsächliche Anzahl der verbleibenden Tage bis zum Ablauf wird in den Spaltenüberschriften für jeden Monat in Klammern angegeben. Die oben dargestellten Delta-, Gamma-, Theta - und Vega-Zahlen sind für Dollars normalisiert. Um die Griechen für Dollar zu normalisieren, multiplizieren Sie sie einfach mit dem Kontraktmultiplikator der Option. Der Kontraktmultiplikator wäre für die meisten Aktienoptionen 100 (Aktien). Wie sich die verschiedenen Griechen bewegen, wenn sich die Bedingungen ändern, hängt davon ab, wie weit der Ausübungspreis vom tatsächlichen Kurs der Aktie abhängt und wie viel Zeit bis zum Ablauf verbleibt. Da die zugrundeliegenden Aktienkursveränderungen - Delta und Gamma Delta die Sensitivität eines optionalen theoretischen Wertes auf eine Änderung des Kurses des zugrunde liegenden Vermögenswertes messen. Er wird normalerweise als Zahl zwischen minus eins und eins dargestellt und gibt an, wie viel der Wert einer Option sich ändern sollte, wenn der Kurs des Basiswerts um einen Dollar ansteigt. Als Alternativkonvention kann das Delta auch als Wert zwischen -100 und 100 dargestellt werden, um die Gesamt-Dollar-Sensitivität auf die Option 1 zu zeigen, die aus 100 Aktien des Basiswerts besteht. Also die normalisierten Deltas oben zeigen die tatsächlichen Dollar-Betrag Sie gewinnen oder verlieren. Zum Beispiel, wenn Sie im Besitz der Dezember 60 setzen mit einem Delta von -45,2, sollten Sie verlieren 45,20, wenn der Aktienkurs um einen Dollar steigt. Call-Optionen haben positive Deltas und Put-Optionen haben negative Deltas. Bei den Geldoptionen gibt es im Allgemeinen Deltas um die 50. De-in-the-money Optionen haben möglicherweise ein Delta von 80 oder höher, während Out-of-the-money Optionen Deltas so klein wie 20 oder weniger haben. Wenn sich der Aktienkurs bewegt, ändert sich delta, wenn die Option weiter in - oder out-of-the-money wird. Wenn eine Aktienoption sehr tief im Geld (Dreieck nahe 100) erhält, fängt es an, wie der Vorrat zu handeln und bewegte fast Dollar für Dollar mit dem Aktienkurs. In der Zwischenzeit, weit-out-of-the-money Optionen nicht viel bewegen in absoluten Dollar-Konditionen. Delta ist auch eine sehr wichtige Zahl zu berücksichtigen, wenn konstruiert Kombination Positionen. Da Delta ein so wichtiger Faktor ist, sind Optionshändler auch daran interessiert, wie sich das Delta ändern kann, wenn sich der Aktienkurs bewegt. Gamma misst die Änderungsrate im Delta für jede Einpunktzunahme des zugrunde liegenden Vermögenswertes. Es ist ein wertvolles Werkzeug, um Ihnen zu helfen, Änderungen im Delta einer Option oder einer Gesamtposition zu prognostizieren. Gamma wird für die at-the-money Optionen größer und wird nach und nach niedriger für die in-und out-of-the-money Optionen. Im Gegensatz zu Delta ist gamma immer positiv für Anrufe und Puts. Theta und Vega Theta sind ein Maß für die Zeitverzögerung einer Option, der Dollar-Betrag, der in der Lage ist, die Position des Delta zu bestimmen Eine Option verliert jeden Tag durch den Ablauf der Zeit. Für at-the-money Optionen, theta erhöht sich als Option nähert sich dem Ablaufdatum. Für in - und out-of-the-money Optionen, theta sinkt als Option nähert sich Exspiration. Theta ist eines der wichtigsten Konzepte für einen Anfang Option Trader zu verstehen, denn es erklärt die Wirkung der Zeit auf die Prämie der Optionen, die gekauft oder verkauft wurden. Je weiter draußen Sie gehen, desto kleiner ist die Zeitverfall für eine Option. Wenn Sie eine Option besitzen möchten, ist es vorteilhaft, längerfristige Verträge zu erwerben. Wenn Sie eine Strategie, die von Zeit zerfallen profitieren wollen, dann werden Sie wollen, um die kurzfristigen Optionen kurz, so dass der Verlust im Wert aufgrund der Zeit geschieht schnell. Das abschließende Grieche, das wir betrachten werden, ist vega. Viele Leute verwirren Vega und Volatilität. Volatilität misst Schwankungen im Basiswert. Vega misst die Sensitivität des Preises einer Option auf Veränderungen der Volatilität. Eine Änderung in der Volatilität wird beide Anrufe beeinflussen und stellt die gleiche Weise. Eine Erhöhung der Volatilität wird die Preise für alle Optionen auf einen Vermögenswert zu erhöhen, und eine Abnahme der Volatilität verursacht alle Optionen, um den Wert zu senken. Jedoch hat jede einzelne Option ihre eigene vega und reagiert auf Volatilitätsänderungen ein wenig anders. Die Auswirkungen von Volatilitätsveränderungen sind bei den Geldoptionen größer als bei den in - und out-of-the-money Optionen. Während Vega beeinflusst Anrufe und stellt ähnlich, es scheint zu scheinen Anrufe mehr als puts. Vielleicht aufgrund der Erwartung des Marktwachstums im Laufe der Zeit, ist dieser Effekt stärker ausgeprägt für längerfristige Optionen wie LEAPS. Mit den Griechen zu verstehen, Combination Trades Neben dem Erhalten der Griechen auf individuelle Optionen, können Sie auch erhalten sie für Positionen, die mehrere Optionen kombinieren. Dies kann Ihnen helfen, zu quantifizieren die verschiedenen Risiken von jedem Handel, den Sie betrachten, egal wie komplex. Da Optionspositionen eine Vielzahl von Risikoengpässen haben und diese Risiken im Laufe der Zeit und mit Marktbewegungen drastisch schwanken, ist es wichtig, dass sie leicht verständlich sind. Unten ist ein Risiko-Diagramm, das den wahrscheinlichen Gewinnverlust eines vertikalen Debit-Spread zeigt, der 10 lange Anrufe von Januar 60 mit 10 kurzen Anrufen im Januar 65 und 17,5 Anrufen kombiniert. Die horizontale Achse zeigt verschiedene Preise von XYZ Corp Aktien, während die vertikale Achse zeigt die Profit-Verlust der Position. Die Aktie wird zurzeit bei 60 (am vertikalen Zauberstab) gehandelt. Die gestrichelte Linie zeigt, wie die Position aussieht, wie heute die gestrichelte Linie die Position in 30 Tagen zeigt und die durchgezogene Linie zeigt, wie die Position am Januar-Verfalltag aussehen wird. Offensichtlich ist dies eine zinsbullische Position (in der Tat, es wird oft als ein Stier Call Spread bezeichnet) und würde nur platziert werden, wenn Sie erwarten, dass die Aktie im Preis steigen. Die Griechen lassen Sie sehen, wie empfindlich die Position auf Veränderungen in den Aktienkurs, Volatilität und Zeit ist. Die mittlere (gestrichelte) 30-Tage-Linie, die zwischen dem heutigen und dem Januar-Gültigkeitsdatum liegt, wurde ausgewählt, und der Tisch unterhalb des Graphen zeigt, wie der vorhergesagte Profitverlust, Delta, Gamma, Theta und Vega für diese Position aussehen wird. Fazit Die Griechen helfen, wichtige Messungen einer Option Positionen Risiken und potenziellen Belohnungen. Sobald Sie ein klares Verständnis der Grundlagen haben, können Sie beginnen, diese auf Ihre aktuellen Strategien anzuwenden. Es genügt nicht, das gesamte Kapital in einer Optionsposition zu kennen. Um die Wahrscheinlichkeit eines handelsbildenden Geldes zu verstehen, ist es wesentlich, eine Vielzahl von Risikobelastungsmessungen bestimmen zu können. (Für weiterführende Informationen zu Optionen-Preis-Einflüssen siehe den Artikel: Kennenlernen der Griechen.) Da die Bedingungen sich ständig ändern, bieten die Griechen den Händlern die Möglichkeit, zu bestimmen, wie empfindlich ein bestimmter Handel Preisschwankungen, Volatilitätsschwankungen und die Zeitablauf. Kombinieren ein Verständnis der Griechen mit den mächtigen Einsichten der Risikografen bieten können Ihnen helfen, Ihre Optionen Handel auf ein anderes Niveau. Working Capital ist ein Maß für die Effizienz eines Unternehmens und seine kurzfristige finanzielle Gesundheit. Das Working Capital wird berechnet. Die Environmental Protection Agency (EPA) wurde im Dezember 1970 unter US-Präsident Richard Nixon gegründet. Das. Eine Verordnung, die am 1. Januar 1994 durchgeführt wurde, verringerte und schließlich beseitigte Tarife, um Wirtschaftstätigkeit zu fördern. Ein Maßstab, an dem die Wertentwicklung eines Wertpapier-, Investmentfonds - oder Anlageverwalters gemessen werden kann. Mobile Brieftasche ist eine virtuelle Brieftasche, die Zahlungskarteninformationen auf einem mobilen Gerät speichert. 1. Die Verwendung von verschiedenen Finanzinstrumenten oder Fremdkapital, wie Marge, um die potenzielle Rendite einer Investition zu erhöhen. Optionen Griechen: Delta, Gamma, Vega, Theta, Rho Zunächst einmal möchte ich an Liying Zhao Optionen Analyst bei HyperVolatility) für mich zu helfen, diesen Artikel zu konzipieren und die quantitative Analyse notwendig, um sie zu entwickeln. Dem vorliegenden Bericht folgt ein zweites, das sich mit den Griechen Griechenlands beschäftigt und wie sie funktionieren. Optionen sind viel älter, als man sich vorstellen könnte. Aristotele erwähnte die Optionen erstmals im Thales von Milet (624 bis 527 v. Chr.), Die niederländischen Tulip-Händler begannen mit Beginn des Jahres 1600 mit der Börsenwahl, 1968 wurden die Aktienoptionen erstmals an der Chicago Board Options Exchange (CBOE) gehandelt ). Die Preisgestaltung der Optionen hat schon immer Akademiker und Mathematiker angezogen, aber der erste Durchbruch in diesem Bereich war zu Beginn des Jahres 1900 von Bachelier Pionier. Er entdeckte buchstäblich einen neuen Weg, um auf die Option Bewertung zu schauen, allerdings trat die tatsächliche Verschiebung zwischen Wissenschaft und Wirtschaft im Jahr 1973 auf, als Black, Scholes und Merton das populärste und verwendete Optionspreismodell entwickelten. Eine solche Entdeckung eröffnete eine völlig neue Ära für Akademiker und Marktteilnehmer. Als einer der wichtigsten Finanzderivate auf dem globalen Markt sind Optionen jetzt weithin als ein wirksames Instrument zur Nutzung von Vermögenswerten oder Kontrolle Portfolio-Risiko angenommen. Heutzutage ist es einfach, Artikel, Forschungen und Studien zu Optionspreismodellen zu finden, aber dieser Artikel konzentriert sich stattdessen auf Optionen Griechen und insbesondere Griechen erster Ordnung (abgeleitet in der BSM-Welt). Optionen Griechen sind wichtige Indikatoren für die Beurteilung des Risikos aus exogenen Variablen, in der Tat, sie messen Optionsprämien Empfindlichkeiten auf kleine Änderungen in verschiedenen Parametern. Mathematisch sind Griechen die partiellen Ableitungen des Optionspreises in Bezug auf verschiedene Faktoren wie Volatilität, Zins und Zeitverfall. Der Zweck dieses Artikels ist es, so klar wie möglich zu erklären, wie Optionen Griechen arbeiten, aber wir konzentrieren uns nur auf die beliebtesten: Delta, Gamma, Vega (oder Kappa), Theta und Rho. Es ist erwähnenswert, dass alle Charts, die präsentiert werden, durch die Annahme, dass der Basiswert ein WTI-Futures-Kontrakt ist, dass die Optionen einen Basispreis (X) von 100 haben, dass der risikofreie Zinssatz (r) ist, extrapoliert wurden 0,5. Dass die Kosten von carry (b) 0 sind, während die implizite Volatilität 10 ist. Delta: Delta misst die Sensitivität des Optionskurses auf eine 1 Schwankung des Basiswerts. Das Diagramm zeigt an, wie sich das Delta in Bezug auf den zugrundeliegenden Kurs S und die Zeit bis zur Endfälligkeit T bewegt: Die Grafik zeigt deutlich, dass in den Geldoptionen Optionen viel höhere Delta-Werte aufweisen als Out-of-money Optionen, während ATM Optionen haben Ein Delta, das um 0,5 oszilliert. Call-Optionen haben ein Delta, das zwischen 0 und 1 liegt, und es wird höher, da das Underlying dem Basispreis der Option entspricht, was bedeutet, dass Out-of-the-money Call-Optionen ein Delta in der Nähe von 0 haben werden, während ITM-Optionen eine haben werden Delta schwankt um 1. Viele Händler denken an Delta als die Wahrscheinlichkeit einer Option, die im Geld ausläuft, aber diese Interpretation ist nicht korrekt, weil der N (d) - Term in seiner Formel die Wahrscheinlichkeit der Option auslaufenden ITM ausdrückt, sondern nur in einer Risikofreien Welt. In realen Handelsbedingungen haben höhere Delta-Anrufe eine höhere Wahrscheinlichkeit, ITM zu verlieren als niedrigere Delta-Werte, jedoch stellt die Zahl selbst keine zuverlässige Informationsquelle bereit, da alles von dem Basiswert abhängt. Das Delta drückt einfach die Exposition der Optionsprämie für den Basiswert aus: Ein positives Delta sagt Ihnen, dass die Prämie ansteigt, wenn der zugrunde liegende Vermögenswert sich höher entwickelt und er im Gegenteil sinkt. Put-Optionen haben stattdessen ein negatives Delta, das zwischen -1 und 0 liegt und das unten angezeigte Diagramm seine Fluktuation in Bezug auf den zugrunde liegenden Vermögenswert anzeigt. Es ist leicht zu bemerken, dass sich das Delta unter dem 100-Schwellenwert (dem Basispreis unserer hypothetischen Put-Option) bewegt, was bedeutet, dass ITM-Put-Optionen ein negatives Delta in der Nähe von -1 haben, während OTM-Optionen vorhanden sind Ein Delta oszillierend um 0. Im praktischen Handel ist der Wert des Deltas sehr wichtig, da er Ihnen sagt, wie sich die Optionenprämie im Falle der zugrundeliegenden Bewegungen um 1 ändern wird. Nehmen wir an, Sie kaufen 100 Rufoptionen auf Rohöl mit Ein Delta von 0,5 und die Prämie war 1.000. Wenn die Option am Geld ist, wird das WTI (der zugrunde liegende Vermögenswert) bei 100 sein, aber wenn die Öl-Futures um 1 Dollar bis 101 steigen, wird sich die Prämie für Ihr Long-Call auf 1.500 bewegen. Das gleiche gilt für Put-Optionen, aber in diesem Fall wird das ATM-Delta -0,5 sein und Ihre Long-Put-Optionsposition wird einen Gewinn erzielen, wenn WTI-Futures von 100 auf 99 gehen. Gamma: Gamma misst Deltas-Sensitivität gegenüber einer 1-Bewegung im Basiswert Preis und ist für Call - und Put-Optionen identisch. Gamma erreicht sein Maximum, wenn der zugrundeliegende Preis ein wenig kleiner ist, nicht genau gleich dem Streik der Option und die Grafik zeigt ganz offensichtlich, dass für die ATM-Option Gamma deutlich höher ist als für OTM - und ITM-Optionen. Die Tatsache, dass Gamma für ATM-Optionen höher ist, macht Sinn, weil es nichts als die Quantifizierung ist, wie schnell das Delta sich ändern wird und eine ATM-Option ein sehr empfindliches Delta haben wird, da jede einzelne Oszillation im zugrunde liegenden Asset sie verändern wird. Wie Gamma kann uns helfen im Handel Wie interpretieren wir es wieder Der Wert von Gamma ist einfach sagen Sie, wie schnell das Delta bewegen wird in dem Fall, dass die zugrunde liegenden Asset eine 1-Oszillation erleben. Nehmen wir an, wir haben eine ATM-Call-Option auf WTI mit einem Delta von 0,5, während Futures-Preise um 100 bewegen und Gamma ist 0,08, was bedeutet das. Die Interpretation ist ziemlich einfach: ein 0,08 Gamma sagt uns, dass unser ATM-Aufruf, in der Falls die zugrunde liegenden Züge um 1 bis 101 liegen, wird das Delta auf 0,58 von 0,5 Vega (oder Kappa) ansteigen: Vega ist die Optionenempfindlichkeit für eine 1-Bewegung in der impliziten Volatilität und ist für Call - und Put-Optionen identisch. Das nachfolgend beschriebene 3-D-Diagramm zeigt Vega als Funktion des Vermögenspreises und der Restlaufzeit für eine WTI-Option mit einem Streik bei 100, dem Zinssatz bei 0,5 und der impliziten Volatilität bei 10 (die Kosten für die Übertragung werden auf 0 gesetzt, weil wir es sind Umgang mit Rohstoffoptionen). Die Tabelle zeigt deutlich, dass Vega für ATM-Optionen viel höher ist als für ITM - und OTM-Optionen. Die Form von Vega als Funktion des zugrunde liegenden Anlagepreises ist sinnvoll, weil ATM-Optionen das bei weitem höchste Volatilitätspotenzial haben, aber was Vega uns in realen Handelsbedingungen erzählt. Auch Vega (oder Kappa) misst den Dollar-Wechsel im Fall eines 1-Verschiebung implizite Volatilität, daher eine at-the-money WTI-Optionen, deren Wert ist 1.000 mit einer Vega von. Sagen, 100 wird im Wert von 1.100, wenn die implizite Volatilität bewegt sich von 20 bis 21. Vega ist eine sehr wichtige Risikomaß für Optionen Trader, weil es schätzt, wie Ihr PL wird sich als eine Funktion der impliziten Volatilität ändern. Die implizite Volatilität ist der Schlüsselfaktor für die Optionspreise, da sich der Preis für einzelne Optionen entsprechend dieser Anzahl ändern wird und genau deshalb die implizite Volatilität und die Vega für den Optionshandel wesentlich sind (der HyperVolatility Forecast Service liefert analytische, leicht verständliche Prognosen und Analysen Auf Volatilität und Preismaßnahmen für Händler und Investoren). Theta: Theta misst Optionen Empfindlichkeit auf eine kleine Änderung in der Zeit bis zur Reife (T). Da die Zeit bis zur Endfälligkeit immer abnimmt, ist es normal, Theta als negative partielle Ableitungen des Optionspreises in Bezug auf T auszudrücken. Theta stellt die Zeitverzögerung der Optionspreise in Bezug auf eine Laufzeit von 1 Jahr dar, und um den Wert von Theta für eine 1-tägige Bewegung zu sehen, sollten wir sie durch 365 oder 252 (die Anzahl der Handelstage in einem Jahr) teilen. Die folgende Tabelle zeigt, wie Theta bewegt: Theta ist offensichtlich negativ für at-the-money Optionen und der Grund für dieses Phänomen ist, dass ATM-Optionen das höchste Volatilitätspotenzial haben, daher ist die Auswirkung der Zeitzerfall höher. Denken Sie an eine Option wie ein Luftballon, der ein wenig Luft verliert jeden Tag. Die at-the-money Optionen sind direkt in der Mitte, weil sie ITM werden könnte oder sie könnten wieder in die OTM-Limbo und daher enthalten sie viel Luft, folglich, wenn sie mehr Luft haben als alle anderen Ballons sie verlieren werden Mehr als andere, wenn die Zeit vergeht. Sehen wir uns ein praktisches Beispiel an. Nehmen wir an, wir sind ein ATM-Call-Option mit einem Wert von 1.000 und einem Theta entspricht -25, wenn am Tag nach dem zugrunde liegenden Preis und Volatilität sind immer noch dort, wo sie waren 1 Tag vor unserer Long-Call-Position verlieren 25. Rho: Rho ist die Anpassungsempfindlichkeit für eine Änderung des risikofreien Zinssatzes und das folgende Diagramm fasst zusammen, wie es in Bezug auf den zugrunde liegenden Vermögenswert schwankt: ITM-Optionen werden stärker durch Zinsänderungen (negatives Rho) beeinflusst, da die Prämie dieser Optionen Höher ist und daher eine Schwankung der Geldkosten (Zinssatz) zwangsläufig zu einem höheren Einfluss auf hochprämische Instrumente führen würde. Darüber hinaus wird deutlich, dass langfristige Optionen wesentlich stärker von Zinsänderungen beeinflusst werden als kurzfristige Derivate. Das unten gezeigte Diagramm zeigt, wie Rho im Umgang mit Put-Optionen oszilliert: Der Rho-Graph für Put-Optionen spiegelt, was es für Anrufe angegeben wurde: ITM haben eine größere Exposition als ATM und OTM Put-Optionen auf Zinsänderungen und langfristige Derivate sind viel Mehr von Rho betroffen als kurzfristig (auch in diesem Fall zeigt das 3-D-Diagramm negative Werte). Wie bereits erwähnt Rho Maßnahmen, wie viel die Option Prämie wird sich ändern, wenn die Zinsen um 1 zu bewegen. Daher erhöht eine Erhöhung der Zinsen den Wert einer hypothetischen Call-Option und der Anstieg wird gleich Rho. Mit anderen Worten, der Wert der Call-Option erhöht sich um 50, wenn die Zinssätze von 5 auf 6 verschieben und unsere WTI-Call-Option eine Prämie von 1.000 hat, aber Rho gleich 50 ist. Wie am Anfang des vorliegenden Berichts ist dies nur die Der erste Teil und ein zweiter Artikel, der sich mit den Griechen der zweiten Ordnung befasst, werden bald veröffentlicht. Was Vega Vega ist, ist die Messung einer Optionssensibilität für Veränderungen in der Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswertes. Vega stellt den Betrag dar, den ein Optionskontraktpreis in Reaktion auf eine Änderung der impliziten Volatilität des Basiswertes ändert. Die Volatilität misst die Höhe und Geschwindigkeit, mit der sich der Preis nach oben und unten bewegt, und basiert häufig auf Veränderungen der jüngsten historischen Kurse in einem Handelsinstrument. Laden des Players. BREAKING DOWN Vega Vega ändert sich, wenn es große Kursbewegungen (erhöhte Volatilität) in dem zugrunde liegenden Vermögenswert gibt, und fällt, wenn die Option dem Ablauf anläuft. Vega ist eine Gruppe von Griechen, die in der Optionsanalyse verwendet wird und ist die einzige niedere Ordnung, die nicht durch einen griechischen Buchstaben repräsentiert wird. Unterschiede zwischen den Griechen Eine der Hauptanalysetechniken, die im Optionenhandel verwendet werden, sind die Griechen, die das Risiko eines Optionskontrakts in Bezug auf bestimmte zugrunde liegende Variablen bewerten. Vega misst die Sensitivität der zugrunde liegenden Instrumentenvolatilität. Delta misst eine Optionsempfindlichkeit auf den Basiswert. Gamma misst die Empfindlichkeit eines Optionsdeltas als Reaktion auf Preisänderungen des Basiswerts. Theta misst die Zeitverzögerung der Option. Rho misst eine Optionsempfindlichkeit gegenüber einer Veränderung der Zinssätze. Implied Volatility Wie bereits erwähnt, vega misst die theoretische Preisänderung für jeden Prozentpunkt bewegen in der impliziten Volatilität. Die implizite Volatilität wird unter Verwendung eines Options-Preismodells berechnet und bestimmt, was die aktuellen Marktpreise für eine zukünftige Volatilität der zugrunde liegenden Vermögenswerte schätzen. Die implizite Volatilität kann jedoch von der realisierten zukünftigen Volatilität abweichen. Vega Beispiel Die vega könnte verwendet werden, um festzustellen, ob eine Option billig oder teuer ist. Wenn das vega einer Option größer ist als die Bid-Ask-Spread, dann die Optionen sind, um eine wettbewerbsfähige Verbreitung bieten, und das Gegenteil ist wahr. Nehmen wir zum Beispiel an, dass hypothetischer Bestand ABC im Januar mit 50 pro Aktie gehandelt wird und eine Februar-Kaufoption im Februar 52,50 einen Geldkurs von 1,50 und einen Briefkurs von 1,55 hat. Angenommen, die vega der Option ist 0,25 und die implizite Volatilität ist 30. Daher bieten die Call-Optionen einen wettbewerbsorientierten Markt. Wenn die implizite Volatilität auf 31 ansteigt, dann sollten die Optionen Geldkurs und Ask-Preis auf 1,75 bzw. 1,80 ansteigen. Sollte die implizite Volatilität um 5 sinken, so dürfte der Bid - und Ask-Preis theoretisch auf 25 Cents und 30 Cents sinken.